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政策超预期拖累房产重仓基金最大单日下跌9%

时间:2013-03-05 09:01河北网(www.he-bei.cn)

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调控政策突如其来，打乱了基金原本对于房产行业的回暖预期。昨日市场大跌，重仓基金净值大幅下滑，最高者单日跌幅超过9%。由于忌惮后续政策跟进，受访重仓地产基金经理普遍表示，短期地产股估值将受压制，近期对相关风险尽可能予以回避。

最大单日跌幅超9%

昨日，在房产调控“国五条”出台等消息影响下，市场大幅下挫，水泥、地产和建材等基建类板块指数纷纷大幅下跌，其中房地产指数跌幅达到8.38%。

统计显示，昨日有49只地产股跌停，其中有27只股票为基金去年四季度末的重仓股。如去年四季报相关基金配置至今未变，则昨日大跌或使基金浮亏74.57亿。

从实际净值情况看，“国五条”的出台也的确让不少重仓房地产板块的基金“很受伤”。数据统计显示，昨日单日净值跌幅前十的主动偏股型基金中，有7只在去年四季度末配置中，房地产股票占资产净值比超过18%。

其中，中欧中小盘去年四季度末房产板块配置占比高达61.66%，前十大重仓股几乎均为地产股，昨日单日下跌9.09%，跌幅居首且超过地产指数跌幅，暗示其目前可能仍维持对房产板块的高位配置；此外，上投摩根中国优势、东吴嘉禾、广发内需增长、富国天博、东吴新经济和广发小盘跌幅也都超过5%。

此外，前期地产的回暖使得部分基金今年以来持续加仓房产板块，同样也在这波下跌中净值折损严重。如华南某公司旗下一基金，去年四季度末期房地产版板块资产配远低于上述基金，但昨日净值跌幅则达到6.52%，跌幅居前，或暗示其在今年前两月对相关基建类板块有所加仓。

重仓基金暂“回避”

北京一家重仓地产的基金公司认为，大跌是对“国五条”超预期的反应。“短期看，地产股估值将持续受压制。”该公司表示：“未来地产行业将进入‘观望增加、成交下滑、房价涨幅趋缓、成交筑底’的过程，地产板块的整体投资机会预计在这一过程完成后方能出现，时间上预计调整时间在3-6个月。”

另一家重仓房产的上海合资基金公司投资总监直接表示，近期将回避相关行业风险。“市场流动性面临调整，房地产等行业面临调控风险，对周期类行业有不利影响，将采取回避策略”。他的中长期看法是，随着经济的转暖和政策的引导，市场仍有很大上升空间，上半年机会大于风险，本年度指数呈现上升趋势。

而中欧基金则认为，调控对市场的影响可能是中性的，昨日市场情绪对于房地产调控新政的反应较大。目前全国房地产市场差异化特征明显，未来需要观察各地区政策配套细则的动向以及市场实际影响。

房产指数基金空仓上市

在一些重仓地产的老基金开始与房地产保持距离的同时，部分新基金也对相关行业显露出警惕。

近日，国泰国证房地产行业指数份基金发布房地产A与房地产B的上市交易公告。从公告中发现，该基金2月6日成立，截至2月28日其基金资产组合中有89.15%用于银行存款和结算备付金；10.64%用于买入返售金融资产，而权益类投资仓位则为零。

“房产市场近期反转剧烈，相关指数基金空仓上市，可能存在担忧基础市场羸弱影响净值的因素。”分析人士表示。

此外，投资者方面，从沪上某基金公司了解到，该公司旗下重仓房产的两只股基昨日遭遇一定程度赎回，显示投资者避险情绪上升。不过相关人士表示，赎回主要来自散户，机构并未大面积撤退。

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