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大鸿基金研究：怎样捕捉一只十倍股？

时间:2016-10-31 17:11河北网(www.he-bei.cn)

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参与股票市场的投资人，无论是多头、空头还是骑墙头；短线、长线还是满脸黑线，最终都只有一个共同的目标，那便是做到资金的保值增值。没有人来股市是来普度众生的，人不如地狱，我入地狱。被套往往都是被迫的。当然，还是有在5000点高地成长为新一代韭菜接盘侠，俯瞰股市众生，为国接盘。这些都纯属无奈。

以史为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以明得失。怎样捕捉一只十倍股？先看看，A股历史最大收益的标的。如图1中所示，A股历史上涨幅最大的前30席的牛股，最大的收益能够达到1000倍以上。

图1、A股历史上涨幅最大的牛股

大鸿基金研究员杨莹总结，观察这30只股票，我们可以看到：

1、这些牛股的行业并不确定，每一个行业都有可能出现牛股：有医药行业的个股，如云南白药；房地产行业，如万科A、华夏幸福。

2、这些牛股包含不同的风格，有大盘蓝筹股，也有各类题材股。但是其中国家队、大盘蓝筹、证金概念所占比例相对较高。图2中罗列了这几个板块所占的比例，以及其在整体A股中所占的比例。

图2、牛股所属概念板块

3、这些牛股有长期运作，穿越牛熊，不断上涨的，如云南白药、万科A、格力电器、泸州老窖等，他们都是自己所在行业的龙头公司，往往主业单一，并长期专注于自己的主业，在市场竞争中具有优势地位。很多牛股都并非是黑马股，相反大部分都是广为人知的白马股。大道至简，真正有业绩支撑的个股才能有稳定的上涨空间。也有1-2年就到达股价的顶峰，如恒生电子。

4、还有一部分个股是由于借壳、资产重组等出现了暴涨，相关股票价格常常一飞冲天，但是股票表现也往往是昙花一现，难以持续，如游久游戏。

5、30只个股中2000年以后上市的仅有3只，仅占10%的比例。时间的玫瑰也是非常重要的，只有时间足够久才有更多的想象空间。

6、只有四只除外，剩下的全部都是在2015年5、6月份达到的历史最高值。所以持有股票不仅仅要关注股票自身的价值，也要关注资金对于个股的冲击。这也是非常重要的一点（敲黑板），要特别引起注意的，探讨股票不仅要自下而上，也要自上而下，大的环境是非常重要的，这些历史上的牛股最高价基本上都出现了去年（2015年）杠杆牛市的巅峰时刻，选择良好的时点也是非常重要的。所谓“生不逢时”或者“时势造英雄”说的都是这个意思。同样，从最高价出现的时刻如此集中，也可以反推一个结论：如果未来某一个时刻，很多股票再次同时出现历史最高价，那么也要思考是不是资金推动型？资金推动有没有坚实的基础？是不是杠杆牛市？货币的属性如何？如果是短期资金，背后有较高的成本的资金推动的牛市，那么崩溃的概率也是非常大的。当最高价同时出现时，反转也有可能随时来临。

大鸿基金研究员杨莹认为，从这些个股的这些特征来看，可以得到以下的结论：

1、投资一定要走正道，超级牛股大部分是行业龙头股，是所在行业崛起时涌现出的行业领头羊，选择股票的时候还是要尽量选择质地优良的个股。所有的个股能够持续上涨，都必须有业绩的支撑，看不到业绩一切都等于零。

图3、新兴行业及代表股票