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2016年过半，当前正是上市公司半年报出炉的时候，那普通投资者的理财半年报又如何呢？据分析，就银行理财产品而言，一方面，今年上半年它继续保持高速增长态势，发行增幅达23.69%；另一方面，受货币政策和宏观经济双重冲击，其收益率也一路走低。但总的来说，在“全民理财”的热潮中，银行理财产品仍是很多稳健性投资者特别是中老年人的首选。那么，面对成百上千种银行理财产品，老百姓究竟该如何选择?复杂而专业的产品说明书背后，隐藏着怎样的风险?银行理财产品究竟怎么买才靠谱呢?

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上半年600多款 理财产品 收益未达标

2016年上半年，银行理财继续保持高速增长。普益标准监测数据显示，上半年402家银行共发行了54140款理财产品，其中面向个人客户发行的理财产品达44429款，个人理财产品发行量同比上升5957款，增幅达15.48%。

另有数据显示，上半年中，兴业银行、农业银行、平安银行以及交通银行等都出现了多款未达最高预期收益率的产品。其中，兴业银行、农业银行上半年均出现了130多款，平安银行紧随其后，出现了99款产品；交通银行则有64款。其中出现零收益甚至是亏损的产品达到37款，汇丰、恒丰两家银行成为重灾区。

经统计，今年上半年共有660款产品未达到预期最高收益率，而结构性理财产品达到637款，占比95%以上。

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打破“刚性兑付”已成大趋势

银行理财收益下滑是不可避免的事实，有分析师认为，考虑下半年仍有降准降息空间，所以常规产品收益率还会继续下行。他进一步表示，尽管目前市场预计货币政策继续保持中性稳健，但低利率时代在短期内并不会结束，各类理财产品收益仍会小幅下跌，但下滑幅度会明显收窄。

其实，不仅是银行理财，目前作为避险品种的黄金和美元也有所上涨，其他诸如股市、宝宝类、票据理财等投资产品的收益率都在下降。面对自己的理财半年报，相信不少普通投资者一定百般滋味在心头。“以前总以为银行理财是一个非常安全、可靠的投资品种，只要买了就可以安享收益。现在看来并不是这样。”一直坚持购买银行理财产品的王女士表示。对此，理财专家认为，这是市场大环境导致的结果，建议投资者可以通过合理配置资产、多元化投资来获取理想的收益。

另外，理财专家提醒投资者，任何理财产品都存在或多或少的风险，无论是传统理财产品，还是互联网理财，打破“刚性兑付”都是未来的一个大趋势，因此投资者一方面要具备一定的理财知识，了解如何挑选和购买理财产品；同时要根据自己的风险承受能力，结合目前的经济形势购买，不然并不容易达到预期收益甚至亏损。

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未来应如何选购理财产品？

记者在采访中也发现，上半年总体来看，国债和银行类理财产品仍然供不应求。目前，大量稳健型银行理财产品年化收益率在4%左右，安全性高，流动性强，被市场所认可。那么，在股市表现不佳的大背景下，稳健型投资者购买银行理财产品应注意哪些问题呢？

首先，必须学会读懂产品说明书。据兴业银行一位姓郭的理财经理介绍，在购买理财产品过程中，投资者大多是走一个流程，找客户经理评估风险，签字购买。其实读懂产品说明书最为重要，关键注意以下几点：第一，风险等级。银行理财可以分为谨慎型产品（R1）、稳健型产品（R2）、平衡型产品（R3）、进取型产品（R4）、激进型产品（R5）。一般来说，R1和R2这两类产品风险相对较低，收益达标率也在99%以上，基本可以放心购买；第二，收益率。一般产品说明书上提到的只是“预期收益”，预期收益并不等于实际收益；第三，流动性。流动性是资金变现的能力，选择流动性强的产品收益更有保障。

其次，购买理财产品期限宜长不宜短。“一般情况下，产品期限越长收益也越高。”该经理表示。“而且银行理财产品募集期往往是6至7天，遇到节假日会更长，募集期内的资金只能享受银行0.35%的活期利息，如果频繁购买短期理财产品，募集期加起来会很长，那么实际收益率就会被拉低。”同时，在收益下滑的背景下，购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益。

此外，所选银行宜小不宜大。买理财也要货比三家，银行之间的信用等级是有区别的，工农中建交这些大银行因为其资金募集能力更强，理财产品的收益相对于二线银行要低一些。“个人建议选择二线银行比较合适，通常二线银行预期收益率达标整体情况也要好一些。”华夏银行个人业务部某专业人士表示。

还有一点很重要，谨慎购买结构性产品。结构性理财产品是将募集资金投资在股票、外汇、黄金等领域的理财产品，它的收益往往是区间收益。“有的结构性产品虽然采用的是保本浮动收益型设计，但由于结构设计不合理，零收益的可能性较大，所以购买结构性理财一定要慎重!”该专业人士介绍。

以当前的市场背景来看，该专业人士提示：目前理财产品收益率几乎每周、每月都在调整，处于收益率下行通道，投资者可以根据资金流动性状况合理安排。

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