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银率网发布最新研究数据显示，2016年5月，累计有165家商业银行共发行5987款理财产品，较上月增长12.07%。

在收益率方面，5月份人民币理财产品平均预期收益率为3.89%，较上月下降0.07个百分点。“最近几个月，银行理财产品收益的下跌属于趋势性下跌，综合考虑流动性、风险和收益，保本类理财产品已不是最佳选择。”银率金融研究中心理财组分析师闫自杰表示，目前保本浮动类理财产品的平均预期收益率已降至3.26%，保证收益类理财产品的平均预期收益率已降至3.21%，这一收益水平已经低于部分商业银行3年期定期存款利率。

值得注意的是，随着银行理财产品转型节奏加快，商业银行发行的开放式产品数量日益增多，从数量上看，以开放式非净值型产品为主。据银率网数据统计，5月份有81家商业银行的1798款开放式非净值型理财产品正常运作。“开放式非净值型理财产品还处于探索阶段，多数银行是在原有封闭式产品基础上对运作模式进行调整，添加开放类型，其结果就是造成产品开放类型的五花八门，有待规范和完善。”闫自杰表示。

闫自杰认为，部分银行产品在发行上有“子母结构（或伞形结构）”之嫌，比如南京银行“珠联璧合”系列产品，普遍存在一个备案产品号下衍生出众多子产品的情况，也就是在监管部门备案一个产品代码，然后通过在这个产品名称后面附加地区或者行内编码的形式，来实现同一产品名称在不同地区以不同（或相同）预期收益率的子产品形式发行，这也是南京银行产品数众多的原因所在，从备案角度考虑，这种形式省去了频繁备案的麻烦，但从监管的角度考虑，这种形式是否合规或值得商榷。

银率网数据还显示，5月份有121款产品未达到预期最高收益率，其中112款为结构性理财产品，占到期结构性产品总数的33.63%。

“2016年以来结构性理财产品的投资风险逐渐暴露，到期不达标产品的数量不断增多，尤其是挂钩股票指数和黄金的产品，每月不达标的数量都较多，究其原因，主要是因为产品结构中设计的多空方向与市场实际走势相背离，投资者要想在这类产品上获得较高的收益回报，需要对挂钩标的走势有较准确的判断，并做对方向。”闫自杰说。

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