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来源：基金圈（ID：ijijin）综合自证券时报、东方财富网等

导语：军工股表现历来与外围局势高度相关。近日，美国航母战斗群接近朝鲜半岛，加速地区紧张关系，促使军工板块大涨。

近日，美国向叙利亚境内一大型机场发射了约60枚战斧导弹，以此作为叙利亚毒气事件的回应。今日据媒体报道，朝鲜谴责美国派出航空母舰战斗群接近朝鲜半岛，警告随着紧张局势进一步升级，准备好以强大的武力保护自己。

受此影响，军工股再度上涨，际华集团、森远股份、北化股份等个股涨停，天和防务、中航动力大涨逾8%，其他个股跟涨拉升。

申万宏源分析师表示，近期军工股表现持续活跃主要原因在于国际局势持续紧张，摩擦不断发生。

另外，中国电科召开党组扩大会议，强调要坚决拥护落实中央关于设立河北雄安新区的重大决定。雄安新区的建设为军工集团混改提供契机，新区改革配套政策也将给各大军工企业带来机会。

在具体投资标的上，申万宏源认为，政策密集+新型武器装备的列装+周边安全局势促使17年成为军工大年。

继续强调三条主线

1、军工企业混改：军工央企混改进程17年或将会有突破性的进展。

关注积极推进混改兵器工业集团（资产证券化率目前相对较低）、中船集团（首批混改试点，叠加航母产业链带来的相关投资机会）、中国电子科技集团（17年资产证券化率目标35%）。建议关注：国睿科技、中国船舶等。

2、军民融合：军民融合是党中央确定的重大战略，中央军民融合发展委员会将统一领导军民融合深度发展。我们认为后续纲领性文件及政策预计很快将会推出。

军转民方向，建议关注电子、信息网络、新材料等方向的体制内军工企业（国睿科技、航天通信、中航光电等）；民参军领域，建议关注技术领先+渠道资源（用于军工背景）的民营企业（高德红外，旋极信息，金信诺，天海防务，银河电子，星网宇达、晨曦航空等）。

3、科研院所改制：即将加速落地，首批转制院所将率先启动改制，后续进程或超市场预期。关注电科系、船舶系、航天系等集团。

安信证券则认为，军工混改和军民融合是今年有较大成效的两个领域。其中混改今年将有实质性进展，主题投资或将贯穿全年，短期市场可能依旧炒作混改等相关改革标的（南船、兵器、兵装旗下小市值公司）。

2017年军工板块的机会与陷阱并存，整体行情将好于2016年，但不能预期过高。建议配置应注意阶段性的思路。

在武器装备建设大框架下的有海空军新产品定型预期的公司，如中直股份；

主业符合新时代强军方向的次新股，如瑞特股份等；

受益于军工体制改革，如军民融合、混改、和信息化改造的公司，如航天晨光、神剑股份、国睿科技、四创电子等。

东方证券认为，从二季度到下半年，民航、军工、油气领域的混改投资机会值得关注。在军工领域中，中国核建旗下公司正在推进混改。

3月，中国核建旗下江河股份在新三板挂牌，成为集团第一家实现核心员工持股的公司。2月，中核新能源投资有限公司混合所有制改革首次股东大会在北京召开。1月，中核新能源在北京产权交易所与6家新的战略合作伙伴就增资扩股事项签署协议，引资额达12亿元。近期，中国船舶、中船防务、中船科技纷纷走强。

海通证券表示，短期来看军工估值处于相对低位，新一轮军工行情具备启动基础。关注国企改革、军工事业单位改制和军民融合的推进。

2016年12月，中央经济工作会议提出混合所有制改革是国企改革的重要突破口，要求在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。

在军工央企的混改进程中，中国核建和中国船舶已列入首批试点，2017年1月兵器工业集团发布混改意见，军工集团或成混改先头兵。

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